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金融博弈深化,中国机构如何弯道超车?

2020-09-24 15:34 | 未知 |
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2020年新冠疫情席卷全球,面对百年未有之大变局,各种逆全球化思潮、保护主义进一步兴起。中美之间博弈加剧,并逐步从传统贸易领域向金融方向蔓延,关于SWIFT和资金结算体系的讨论也备受关注。

事实上,SWIFT并不涉及资金结算,而是用于信息流的传递。九久深科技集团(Ninth Eternity Deep Tech Group)首席执行官张军辉认为,在国际收付中,涉及“资金结算系统+信息流”的国际资本市场结算系统才可能具有一剑封喉的能力,而这也正是国际投行和资本市场的命脉。

结算系统犹如资本市场的大脑中枢,投行的经纪、资管、自营的每笔交易与结算数据都需要结算系统进行处理。目前,国际资本市场结算系统几乎被欧美几家大型ISV(Independent Software Vendors,意为“独立软件开发商”)所垄断。美国某ISV的2019年报显示,其平均每天处理约7万亿美元的美国和加拿大市场流通股票的交易结算。而中国对境外投行的服务需求也一直很旺盛,252家中概美股约12.6万亿美元市值和419家不具备回归A股条件的中概港股约17万亿港元市值,目前完全依靠欧美ISV结算。

张军辉推测,如果贸易摩擦蔓延到金融领域,银行和投行都有可能成为战场,“美国政府或许会控制相关的ISV公司及相应的资本市场结算系统,在国际资本市场上将中资背景的金融机构置于极其被动的局面。”他认为,尽早建立具备自主知识产权且功能强大的国际资本市场结算系统,不但能够避免在国际资本市场上被动挨打,而且也是中国金融对外开放和深化金融供给侧结构性改革的应有之意。

不过,开发和维护国际资本市场交易结算系统的核心技术人才,需要同时深度理解国际资本市场所有产品的逻辑、业务流程、技术架构、开发技术等,这类人才即使在全球也凤毛麟角。除此以外,研发成本高、调试周期长等原因,使得能够进入这一领域的公司屈指可数。

但中国也有自己的独特优势。在互联网产业和金融科技的全球竞争中,中国涌现出一批领先的金融科技企业和独角兽企业。如果能将支付科技、信用科技、监管科技等方面已经取得的科技优势与宝贵经验,以及云计算、区块链、人工智能等新兴技术运用在国际资本市场结算体系等跨国跨市场的金融基础设施领域建设中,将为我国金融行业带来极大的发展机遇。

张军辉认为,若能借鉴互联网行业因成本降低而迅速扩张的模式,以及进一步发掘数据资产在金融体系发展中的巨大价值,不但中资金融机构有动力加快使用国产系统的步伐,中大型海外金融机构客户也可能加入其中。“参考以阿里、腾讯为代表的互联网产业的弯道超车,我们以成本优势打破全球结算市场格局的路线图清晰可见。”

 

(责任编辑:zhou)
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